2020年2月3号，几乎是可以计入史册的一天。

虽然大家预测春节后开市，股市肯定会下跌，但也确实没有想到居然会跌这么惨。

几大指数走势

上证指数走势图

真所谓千股跌停，一片唉声叹气。新型冠状病毒的蔓延，造成了人们悲观的预期。

在这次市场的反应中，是挑战，其实也带来了一批机会。

根据最新公布的数据，截止到2020年2月4日15时整，新冠肺炎全国确诊人数20479人，疑似病例23214人，死亡426人，治愈668人。

对比2003年非典疫情的数据，不可否认本次新冠肺炎疫情对国内宏观经济的影响程度将大于非典疫情。且由于本次疫情爆发于春节期间，正值往年的消费高峰，旅游、餐饮、交通运输等行业受冲击最大，其次是房地产和金融服务。这将不可避免地对今年一季度经济数据造成拖累，刚刚出现的经济复苏苗头也可能被暂时掐灭。

此外，目前全球已有23个国家出现了确诊病例，世卫组织已宣布新型冠状病毒疫情列为国际关注的突发公共卫生事件。为防止疫情扩散，香港封关，多家航空公司停航中国，71个国家对中国实施入境管制。在全球经济一体化的背景下，中国打个喷嚏，全世界都得感冒，所造成的直接或间接经济损失将难以估计。

A股市场自2019年1月份见底以来，市场氛围明显好转，底部逐步抬高，随着外资的不断涌入，新一轮牛市已在酝酿之中。

然而，此次突发的肺炎疫情堪比黑天鹅事件，且由于目前正处在疫情的爆发高峰，扩散速度超出市场预期，产生恐慌情绪。这一次的疫情，在2月3日的开市来看，几乎可以说是抹平了2019年一年的涨幅。

所以在分析新型冠状病毒对股市的影响的时候，我们可以先复盘一下2003年SARS病毒。

资料来源：wind，海通证券研究所

1、“非典”期间社会零售、休闲消费下滑，本次疫情在第一季度表现类似。

社零增速在2003年4-5月（非典爆发期）出现明显下滑，7月控制期结束后恢复增长势头。期间，医药行业生产和销售增速明显加快，住宿和餐饮市场受到严重影响。得到有效控制后，商品销售普遍回升。

2、食品饮料：预计板块行情不会受到较大影响。

乳制品以及小食品具备囤货属性，可能受到阶段性推动。
乳制品：优质蛋白可提高人体免疫力，同时具备囤货属性，需求可能会有所增加。
小食品：具备囤货属性，方便面、速冻食品类或将受益。
所以结合本次疫情来看，特别是乳制品，随着现在市场跌价，其实不失为一次不错的买入机会，比如伊利、蒙牛等。

3、交运：对航空行业冲击最大，快递有望成为以“宅”为主要诉求的受益行业。

快递：更具防御属性，有望成为以“宅”为主要诉求的受益行业。近年来网络购物正不断抢夺线下实体店的市场，而在特殊阶段内，这一趋势更加明显。
航空：重大疫情对航空行业的冲击较大，影响时长约为2-3个季度。流行性传染病窗口期出行意愿骤降带来航空旅客量的断崖式下跌，对民航的影响时间短于旅游相关数据，出行意愿的恢复传递至上市公司收入业绩端约为2-3个季度。
机场：旅客吞吐量增速下滑明显，但业绩稳定性明显高于航空。航空需求增速下滑导致航空公司客座率下降，但不影响机场对航空公司的收费定价，由此带来机场在重大疫情期间更好的业绩稳定性。

4、医药：关注医药零售，以及超级抗生素（阿比朵儿）的公司

对2003年“非典”SARS复盘，医药指数在2003年SARS期间并未有优于大盘的表现，更多是个股行情以及个别股票年报行情。

今年口罩销量大增可能会刺激相关上市公司一个季度的业绩。诊断试剂行业，疫情初期医院对冠状肺炎诊断试剂需求量较大，但从筛查疑似病例绝对人数来看，对于上市公司的整个业绩体量而言影响可能并不太明显。

但是，我们可以把更多的目光投向阿比朵尔和达芦那伟。随着李兰娟院士的研发团队发表成果称这两种药有望有效抑制新型冠状病毒，对市场其实带来了重大利好的。

也要关注医药零售的原因是，在2003年非典疫情期间，很多人就形成了在家里常备一些感冒药的习惯，并且为后面非典疫情的控制医药零售都做出了巨大贡献。所以我们做出估计，医药零售也值得关注。

2003年我国交通运输中，旅客周转量增速为-2.3%，国内旅游人数达8.7亿人次，下降0.9%；旅游总收入3442亿元，下降11.2%。

尽管零售、餐饮等增速仍维持在10%左右，但相比2002年，还是有明显的回落。不过，到了2004年，受非典影响比较明显的行业均出现了恢复性增长，也就是说，影响最多就一年了。这一次，时间只会短，不会更长。

但2003疫情和本次还是有诸多不同。

1、互联网的发达加速了信息的传递，交通也更加便捷，使得疫情无论从感染速度还是恐慌的传播速度都比03年更快。

2、时间节点，本次疫情刚好处于春运这一特殊的时间节点。

3、反应时间，本次春节假期期间对于人员流动的控制做的很好。基本年初二的时候全国人民都已经意识到事件的严重性了，大家自我保护意识和防范意识远远高于前者之时。

综上几点，预计短暂会影响批发零售业、旅游餐饮业、文体娱乐业、交通运输业、等人员聚集性行业，而作为本轮上涨强势的大科技将继续保持升势，自主可控、特斯拉依然是后市关注的重点，回调也是低吸机会。

而指数这边受返程高峰期不确定性影响以及假期的发酵还有向下调整的空间，主要还是要根据2月10号是否出现更多返潮复工的情况来做出进一步预测。

所以我们现在对股市的一个总结就是，短期新型冠状病毒对股市的冲击确实比较大。但在之前就比较火的几个概念，如5G、可穿戴设备、新能源汽车等行业是可以低买长线持有的好机会。

目前各大机构对市场的情绪依然还是悲观的，关键拐点在2月10号看是否有返工才能进一步分析后来的影响。

文章转载自知乎用户 花姐金融专硕

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