在机构眼里，天天富被认为是余额宝的挑战者。早在今年8月27日，支付宝就通过官方微博发布公告称，全面停止线下POS业务

近来电商牵手基金公司的案例越来越多，自余额宝横空出世并迅速占据大量市场规模后，不少电商平台再也按捺不住，苏宁、百度、腾讯纷纷加入了战局。

而这次，进入混战的是金融巨头中国银联。面对互联网金融热潮不退的势头，银联也终于有了动作。10月18日，银联控股子公司银联商务与光大保德信基金联合推出“类余额宝”的理财产品正式上线。

目前仍在签约阶段

10月18日，位于上海黄浦区的半岛酒店中，光大保德信正举行着一场发布会。

光大保德信副总经理张弛担任主持的角色，而参与这场会议的还有上海市黄埔区副区长吴成先生，中国证券投资基金业协会副会长兼秘书长汤进喜先生，银联商务有限公司总裁李晓峰先生，光大保德信基金管理有限公司[微博]董事长兼总经理林昌先生，中国证监会上海监管局基金监管处蔡旻昱女士，上海银联电子支付服务有限公司总经理孙战平先生，银联商务有限公司创新部总经理朱光先生，上海银联电子支付服务有限公司副总经理费捷先生。

“银联是一个拥有200多万客户的中介，这一点是优势。”王群航[微博]向记者表示。

在会上，张弛表示，银联商务天天富业务立项于去年10月份，而在记者随后的电话中，其向记者透露，在2012年10月，光大保德信就与银联商务进行洽谈，直到11月才向证监会申报，“因为这个项目的创新性方面监管机关有一些审核要求，包括对我们整个的流程进行一个了解，还有就是开发系统的问题，因为这个系统是大家都没有的，所以直到今年5月底我们才挑选了4-5家商户进行试点。”

另外，张弛向记者透露，此次根据监管要求，光大保德信引进了交通银行[0.00% 资金 研报]作为监管银行进行全程的资金监管，“整个项目我们都非常小心，在测试的过程中，不光是有案例的测试，还有模拟的测试，还在实战环境里面做了一些测试方面的工作，所以到了八月底以后才逐步稳定。所以到了18号才有我们的发布会的召开。”

据了解，天天富产品是银联商务面向企业推出的流动资金综合理财平台，该平台将商户结算资金直接定投“天天富”平台提供的理财产品，帮助企业提升资金的增值空间。

“主要是针对企业商铺的产品，通过POS机将平常消费者在商铺消费的资金进行投资比例，商户可以通过天天富的平台设置投资比例，选择我们的货币基金。”张弛透露道。

而通过数据我们可以看到，截至10月24日，今年以来，光大货币7日年化收益率均值为3.57%，而同样在光大保德信旗下的光大添天利B和A类产品同期7日年化收益率则分别达到4.51%和4.26%，高于光大货币。

银联商务称天天富预期收益率为活期存款利率的8—13倍。按照目前的银行活期存款利率计算，天天富产品的收益率将在2.8%到4.55%区间。

“现在其实是进入这样一个阶段，目前系统已经完整上线，下面的工作是要和全国的商铺进行接触以及签订，因为是企业投资，企业投资有很多流程，这个开户流程和一般投资不一样的，从目前来看我们主要的工作是要跟各个企业进行沟通和接触。”张弛对记者表示。

从其口中我们打听到，在交易过程中，POS收单商户是发起业务的资金来源方，银联商务是收单业务服务方，负责平台建设和商户的拓展，银联支付是资金结算参与方，负责平台的运营和基金投资的清、结算，交通银行是POS资金进入和退出货币市场基金之资金流转的监管方，光大保德信是货币市场基金管理人。

据悉，该项业务的准入门槛为200元，无需手续费。

但是，商户在完成开户后，T日提交的光大货币申购请求，将在T+1日生效，而商户需要使用该部分资金时，通过自主或自动赎回，在T+1日回到商户的企业账户中。

“这可能就是这个产品的缺陷，无论是企业还是个人，流动性都是最大的需求。”沪上一家基金公司内部人士向记者分析道。

“我们后面会开通T+0，毕竟刚开始的过程，这个系统需要一步一步来，并不是一下子装在大的框里面，我们希望在控制风险的前提下给客户带来最优质的体验。”张弛向记者表示，但是“天天富”的流动性管理仍是这产品的一大漏洞，目前市场上的货币基金，多采用T+0模式。

“现在主要的问题是谁垫资，而且是赎回上限的问题，企业用户肯定不像个人用户，一旦赎回可能都是数十万更是数百万，如果天天富设的那个额度太低就不能满足企业的要求，但是如果太多，这对基金公司和平台的要求则将更高。”上述基金公司人士透露。

另外天天富的操作步骤相对繁琐，以开户为例，要经过pos机收单商户和银联商务签订线下纸质协议签约开户，再由银联商务将商户相关信息录入天天富系统中，相关方对商户信息进行确认并反馈给商户，最后商户登录天天富系统进行设置包括定期申购比例或者金额，以及智能赎回。

银联、阿里、百度争斗，并无太大差异

而对于天天富产品，银联方面则显得并不是那么乐于宣传。“我们目前除了已发布的新闻稿外，其他细节都不清楚。”

资料显示，目前基金公司的机构客户主要包括保险公司、证券公司、财务公司等大中型机构，对各类经营商户特别是中小企业商户的覆盖较少，而银联商务是中国银联旗下从事银行卡受理市场建设和提供综合支付服务的机构。

截至2013年6月底，银联商务的服务商户达231.3万家，是国内传统收单的第三方支付机构龙头。

而在机构眼里，天天富被认为是余额宝的挑战者。其实早在今年8月27日，支付宝[微博]就通过其官方微博发布公告称，全面停止线下POS业务。这一消息至今又再次被业内人士翻出。

“也许从那个时候双方就开始有争斗了，现在又斗到了金融互联网。”上述沪上基金公司人士解释道。

但是上海证券首席分析师代宏坤[微博]博士向记者解释道，“这些都属于一个类型吧，我觉得最重要的还是在渠道方面，无论是银联还是余额宝，其实就是增加了一个这样的基金接近消费者的渠道。”并且其也表示，同样是挂钩货币基金，并不会有太大的差别。

这一点在张弛口中也得到了证实，“货币市场工具更多的是一个现金管理工具，正因为这样，他的特点是流动性要求很高，闲置资金存放的时间也不会特别长，资金的量也不会特别的大，所以受到了一些理财限制。”

“所以我说最大的差别还是在渠道上，所有的金融互联网都是解决渠道这个问题，把原来不同投资者的汇集起来，他最多就是在有些产品方面一些创新，改变不了这个资产管理行业的格局。”代宏坤解释道。

而记者通过调查，发现，在阿里收购天弘基金之后，两者最大的不同便显现了出来。“阿里对天弘是独一无二的，肯定会全心和天弘合作，所以现在你并未听说有其他基金公司能和阿里再合作上，但是据我所知银联这个目前还有很多其他公司在洽谈。”上述沪上基金公司人士透露道，“说到底，最难的点就是系统。”

从知情人士处获悉，光大保德信基金与银联商务合作的排他“保护期”仅为半年，此后，“天天富”还将与多家基金公司合作推出相关产品。但这一点并未从银联处得到证实。

而张弛则表达了另一个观点，“银联有很多的平台，作为一个银联来说，他的二百三十万账户体量足够其他基金公司共同开发，其实我们也很希望别的基金公司一起把这个项目做大，这个平台足够容纳。”

但是沪上一家大型基金公司人士却对记者表示，“其实业内不怎么关注，大家比较关注的是百度和华夏的那个百额宝，这和银联推广力度有关，我们并不看好。”

其口中所说的是10月底百度将与华夏基金[微博]联合发行一只百度类收益预期可控的货币产品，年化收益率8%，两个月期限，限量抢购金额为10亿元。

但是10月23日，证监会官方微博发布公告称，百度联合华夏基金推出的理财计划目标年化收益率8%不符合相关法律法规的要求，证监会将根据百度及相关机构报送的书面材料，对该业务合规性予以核查。

“真正对比还很难，估计等到10月面世后，一切就有了揭晓。”上述基金公司人士最后如此向记者表达。